Thị trường trái phiếu phát triển ngày càng đa dạng và nhiều loại trái phiếu. Cùng tham khảo bài viết dưới đây để hiểu thêm về trái phiếu chiết khấu là gì? Ưu nhược điểm của trái phiếu chiết khấu trên thị trường và những điều cần biết về trái phiếu này để có chiến lược đầu tư phù hợp, đúng đắn.
1. Trái phiếu chiết khấu là gì?
Trái phiếu chiết khấu hay còn gọi là Discount Bond hoặc trái phiếu trả trước đây là loại trái phiếu được phát hành với giá trị thấp hơn mệnh giá của nó trong thực tế. Trái phiếu này thường được bán với giá trị thấp hơn 20% trở lên so với mệnh giá thực.
Một trái phiếu được coi là trái phiếu chiết khấu khi giá bán của nó thấp hơn nhiều so với mức giá ban đầu. Và trái phiếu sở hữu một số đặc điểm nổi bật như sau:
- Mức chiết khấu: Giá trị chiết khấu, giá mà nhà đầu tư mua vào thấp hơn tối thiểu 20% so với giá trị phát hành.
- Đối tượng mua trái phiếu này: Thường là các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức, khi thực hiện mua cần phải tuân thủ đúng các quy định mua – bán trái phiếu.
- Lãi suất trái phiếu chiết khấu: Không có lãi suất và trái chủ sẽ không nhận được tiền lãi định kỳ nửa năm 1 lần hay vào thời điểm đáo bạn như các trái phiếu khác. Lãi suất của trái phiếu này sẽ là khoản chênh lệch giữa giá phát hành và mệnh giá.
- Hình thức mua: Trái phiếu được phát hành với giá thấp hơn so với mệnh giá ghi trên trái phiếu
- Việc chi trả lãi khi đáo hạn: Khi đến thời gian đáo hạn, trái chủ sẽ nhận được số tiền đúng với mệnh giá ghi trên trái phiếu. Nhà đầu tư chỉ nhận được lãi 1 lần tại thời điểm đáo hạn.
2. Ưu nhược điểm của trái phiếu chiết khấu
Trái phiếu chiết khấu có những ưu nhược điểm như sau:
- Ưu điểm
Trái phiếu có mức lãi ổn định cho đến ngày đáo hạn, đã được xác định trước khi mua
Mức lãi chiết khấu thường vào khoảng 20% và tối đa có thể lên đến 50% tùy theo từng đơn vị phát hành. Có thể thấy mức lãi cao so với hình thức đầu tư trái phiếu lãi suất truyền thống.
Có thể chọn loại trái phiếu không lãi suất với thời gian đáo hạn hoặc dài. Với các trái phiếu ngắn hạn có thời gian không quá 1 năm, linh hoạt để có thể xoay vòng vốn.
- Hạn chế
Thực tế tính rủi ro của trái phiếu không lãi suất khá cao mức chiết khấu càng sâu sẽ thể hiện công ty phát hành đang có vấn đề về tài chính, có thể không thực hiện được cam kết ban đầu hoặc có nguy cơ bị vỡ nợ.
Trái phiếu này cũng phản ảnh khả năng vỡ nợ của đơn vị phát hành, cổ tức của doanh nghiệp giảm có thể khiến các nhà đầu tư dễ chần chừ hoặc lo lắng khi quyết định đầu tư.
Trái phiếu có kỳ hạn càng dài thì càng có nhiều nguy cơ dễ bị vỡ nợ.
Nhà đầu tư khi mở tài khoản chứng khoán VPS hoặc chuyển ID môi giới nhập mã giới thiệu 6327 – Nguyễn Đức Đông hoặc K255 – Nguyễn Thị Phương. Nhà đầu tư sử dụng hoàn toàn miễn phí, phần mềm Dstock, phần mềm hỗ trợ điểm báo mua,bán cổ phiếu Dchart, chứng quyền, phái sinh chính xác cao. Phần mềm Dstock có cả trên IOS hoặc trên ANDROID.
3. Đầu tư trái phiếu và những điều nên biết
Thực tế lãi suất thị trường và giá trị trái phiếu thường có mối quan hệ nghịch đảo. Nếu lãi suất tăng thì giá trị trái phiếu sẽ giảm và ngược lại. Nếu lãi suất thị trường tăng, nhà đầu tư có thể tìm ra các khoản đầu tư thay thế để có tỷ suất hoàn vốn cao hơn.
Các công ty phát hành trái phiếu với lãi suất cố định không thể tăng lãi suất hiện tại lên bằng lãi suất trái phiếu mới được phát hành tại thời điểm lãi suất thị trường tăng nên cá trái phiếu này khi đó sẽ kém cạnh tranh hơn. Giá trị trái phiếu thị trường sẽ giảm.
Khi này để tăng khả năng cạnh tranh và thu hút các nhà đầu tư mới thi cần phải chiết khấu trái phiếu. Mức chiết khấu sẽ tùy vào lãi suất người phát hành trả thấp hơn lãi suất thị trường là bao nhiêu. Đặc biệt khi lãi suất trái phiếu bằng không, nhà đầu tư có thể dựa vào khoảng chênh lệch giữa giá mua và bán để kiếm lãi.
Điểm rủi ro khi mua trái phiếu chiết khấu đó là nhà đầu tư có thể có nguy cơ không nhận được số tiền cam kết và lãi suất như ban đầu, nếu công ty làm ăn thua lỗ hoặc nguy cơ phá sản.
Khi mua trái phiếu nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý kiếm tra, cập nhập thông tin và tình hình tài chính của công ty, doanh nghiệp phát hành trái phiếu không lãi suất. Cần lưu ý cân nhắc chọn các kỳ hạn ngắn để hạn chế những rủi ro cũng như tăng tính thanh khoản hoặc xoay vòng tiền đầu tư.
Qua bài viết, có thể thấy trái phiếu chiết khấu là sản phẩm đầu tư khá hấp dẫn mà nhà đầu tư nên quan tâm. Hy vọng với những thông tin hữu ích chia sẻ trên sẽ hỗ trợ nhà đầu tư có thêm kiến thức đầu tư và có lựa chọn đầu tư đúng đứn, thu về lợi nhuận.
Nhà đầu tư có thể tham khảo một số dịch vụ chứng khoán chúng tôi đang cung cấp đó là: Dữ liệu chứng khoán cho Amibroker, Phần mềm chứng khoán, Youtube chứng khoán,..Hãy truy cập website: chungkhoanlagi.vn hoặc liên hệ trực tiếp qua số hotline: 0372.095.129 để biết thêm chi tiết.
