Quyền mua chứng khoán là gì? Tham gia vào thị trường đầu tư chứng khoán các nhà đầu tư cần phải làm quen với nhiều thuật ngữ. Trong đó, không ít nhà đầu tư nhầm lẫn giữa quyền mua chứng khoán và chứng quyền. Vậy quyền mua chứng khoán là gì? Điểm khác biệt quyền mua cổ phiếu và chứng quyền là gì? Cùng tìm hiểu chi tiết tại bài viết dưới đây.
I. Quyền mua chứng khoán là gì?
1. Quyền mua chứng khoán là gì?
Quyền mua chứng khoán hay chính là quyền mua cổ phần, cổ phiếu đó là một loại chứng khoán được công ty cổ phần phát hành mục đích để tăng vốn chủ sở hữu hoặc để có quyền mua trước các cổ đông của công ty. Các loại chứng khoán này có giá thấp hơn cổ phiếu khác và đi kèm với một số quy định và quyền lợi cụ thể.
Nhà đầu tư khi sở hữu quyền mua chứng khoán không cần bắt buộc phải mua cổ phần nếu không có nhu câu. Bởi đây chỉ là quyền được mua cổ phần chứng khoán trước ở mức giá ưu đãi trong các đợi phát hành bổ sung. Quyền lợi này tách biệt và có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp.
Để được sử dụng nhà đầu tư cần phải là cổ đông sở hữu ít nhất một cổ phần của công ty. Chỉ những nhà đầu tư đang nắm giữ quyền này mới mới có thể mua được cổ phiếu trong đợt phát hành bổ sung với mức giá ưu đãi.
Quyền mua chứng khoán có thời gian ngắn hạn chỉ từ 30 – 45 ngày và áp dụng đối với các cổ phiếu thường, không có hiệu lực với các cổ phiếu ưu đãi khác. Nhà đầu tư sở hữu quyền chọn mua có thể mua quyền chọn mua hoặc bán quyền chọn mua theo nhu cầu của mình. Tuy nhiên, nếu nắm giữ quyền chọn bán chỉ có quyền bán quyền chọn bán. Bởi vậy, đây là kênh đầu tư khá tốt các nhà đầu tư nên tìm hiểu và tham khảo.
2. Điểm khác biệt quyền mua chứng khoán và chứng quyền
Dưới đây là một vài tiêu chí đánh giá sự khác biệt giữa quyền mua chứng khoán và chứng quyền
+ Xét theo bản chất của 2 loại hình:
- Chứng quyền là một công cụ cho phép nhà đầu tư đăng ký và giao dịch. Khi sở hữu chứng quyền sẽ được nhận số lượng cổ phiếu nhất định với mức giá và ngày đáo hạn cụ thể. Đầu tư chứng quyền được coi là sự kỳ vọng với chứng khoán cơ sở.
- Quyền mua cổ phần đó là việc trao quyền cho nhà đầu tư được mua cổ phiếu với mức giá ưu đãi trong thời gian nhất định. Nhà đầu tư khi có quyền này sẽ có cơ hội nắm giữ tỷ lệ cổ phần cao hơn và quyền lợi cũng sẽ được nâng lên nhiều hơn so với các nhà đầu tư khác.
Qua đây, có thể thấy xét về bản chất thì chứng quyền là một dạng chứng khoán cơ sở còn quyền mua chứng khoán là một dạng hợp đồng phái sinh.
+ Xét theo Đối tượng giao dịch
Về đối tượng giao dịch thì hai hình thức này có điểm khác nhau:
- Quyền mua chứng khoán sẽ được giao dịch trực tiếp giữa các nhà đầu tư với nhau. (Đây chính là các cổ đông của công ty) với công ty phát hành cổ phiếu đó. Khi này, nhà đầu tư sở hữu được phép giao dịch mua bán quyền chọn.
- Chứng quyền thì cho phép giao dịch giữa các nhà đầu tư với nhau hoặc với công ty chứng khoán , mục đích nhằm mua bán chứng khoán cơ sở tại ngày đào hạn kỳ vọng.
+ Xét theo tài sản giao dịch
- Quyền mua chứng khoán chỉ được giao dịch một tài sản duy nhất là cổ phiếu của công ty cổ phần
- Chứng quyền được phép giao dịch đa dạng với cả tiền tệ, cổ phiếu quốc tế, cổ phiế trên sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam.
+ Xét về thời hạn
- Chứng quyền có thời gian dài từ 5-10 năm, có khi là vĩnh viễn. Hình thức này đảm bảo mục đích bảo vệ danh mục đầu tư với chi phí thấp nhất.
- Quyền mua cổ phần là đơn vị phát hành có quy định thời gian nhất định để sở hữu. Nhà đầu tư có thể mua bán để hưởng chênh lệnh ngay.
+ Xét về thị trường giao dịch
- Đối với thị trường giao dịch của quyền mua cổ phần sẽ được thực hiện trên thị trường thứ cấp. Việc này thể hiện giao dịch phái sinh bởi công ty sẽ phát hành bổ sung chứ không phát hành đợt mới nên sẽ không cần các công cụ sơ cấp. Điểm hạn chế ở đây đó là nhà đầu tư không có cơ hội sở hữu cổ phiếu ưu đãi về giá.
- Chứng quyền sẽ thực hiện giao dịch trên thị trường sơ cấp, đó là trao đổi giữa công ty phát hành cổ phiếu và nhà đầu tư. Hiện nay chưa có điều luật quy định nào về phát hành chứng quyền bán nên sẽ không được phép thực hiện các giao dịch có liên quan đến thị trường.
+ Các yêu cầu khác
- Đối với các công ty chứng khoán thì sẽ chịu trách nhiệm về giá, các quy định mua bán đối với chứng quyền, còn sở giao dịch phái sính sẽ thiết kế các điều kiện kèm theo.
- Đối với giao dịch chứng quyền thì nhà đầu tư cần phải ký quỹ giao dịch. Đối với quyền mua cổ phần thì nhà đàu tư bắt buộc phải ký quỹ để có vị thế bán quyền chọn mua.
Nhà đầu tư mở tài khoản chứng khoán VPS hoặc chuyển ID môi giới 6327 – Nguyễn Đức Đông hoặc K255 – Nguyễn Thị Phương để được hỗ trợ phần mềm Robot chứng khoán Dstockvà phần mềm phân tích cổ phiếu Dchart. Đây là 2 sản phẩm công cụ giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro khi đầu tư và nâng cao hiệu quả lợi nhuận.
3. Nên đầu tư vào Quyền mua chứng khoán hay chứng quyền
Chứng quyền và quyền mua chứng khoán đều có những đặc điểm, ưu nhược điểm khác nhau. Với mỗi nhà đầu tư có mục đích khác nhau khi tham gia vào thị trường nên từ đó có thể tự lựa chọn được sản phẩm phù hợp nhất.
- Trường hợp các nhà đầu tư muốn gia tăng quyền của mình trong công ty thì có thể cân nhắc quyền mua chứng khoán. Nhất là khi doanh nghiệp đang phát triển tốt, việc chi trả cổ tứ tăng thì giá trị cổ phiếu công ty cũng sẽ tăng theo. Như vậy, nhu cầu thị trường đối với loại chứng khoán này mạnh hơn, nhà đầu tư có thể mua quyền chọn mua để sở hữu thêm nhiều cổ phiếu hoặc bán quyền chọn mua chứng khoán để kiếm thêm lời.
- Đối với trường hợp nhà đầu tư không thể đánh giá chính xác xu hướng tăng trưởng của cổ phiếu hoặc các chứng khoán cơ sở khác thì nhà đầu tư có thể lựa chọn chứng quyền. Bởi đây là kênh đầu tư hạn chế lỗ thấp nhất, đúng bằng với chi phí bỏ ra sở hữu chứng quyền. Khả năng sinh lời cao từ 7-10 lần với thời gian ngắn.
II. Thực hiện quyền mua cổ phiếu như thế nào?
1. Cách thức thực hiện quyền mua cổ phiếu?
Nhà đầu tư khi có thông báo phân phối quyền mua cổ phiếu và chứng nhận quyền mua cổ phiếu từ tổ chức phát hành khi đó các cổ đông nhận quyền mua có thể chọn 1 trong 3 cách sau:
- Tiến hành thực hiện quyền mua cổ phiếu
Khi các cổ đông tiến hành thực hiện quyền mua cổ phiếu phát hành bổ sung thì sẽ được phát một mẫu đơn để cổ đông đăng ký mua cổ phiếu. Các cổ đông điền đầy đủ các thông tin theo mẫu đăng ký mua cổ phiếu mới và gửi kèm cả chứng nhận quyền mua cùng tiền mua cổ phiếu đến đại lý bảo lãnh phát hành cổ phiếu.
- Thực hiện chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu
Nếu nhà đầu tư không có nhu cầu mua cổ phiếu mới thì các cổ đông sở hữu quyền mua cổ phiếu có thể thực hiện việc chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu đó cho các cổ đông, nhà đầu tư khác. Điều này được giải thích vì chứng chỉ quyền mua cổ phiếu là chứng khoán giao dịch được nên cổ đông có thể bán quyền mua trên thị trường thứ cấp và thu lãi từ giá trị thị trường.
- Không thực hiện quyền mua cổ phiếu
Các cổ đông có thể không thực hiện quyền mua cho tới khi quyền mua hết hiệu lực. Do đó cổ đông cũng sẽ bị mất nhiều quyền lợi do bị giảm tỷ lệ sở hữu trong công ty.
2. Lưu ý khi thực hiện quyền mua cổ phiếu
+ Nên lựa chọn các cổ phiếu, doanh nghiệp đầu tư
- Các doanh nghiệp khi lựa chọn cần có lợi thế cạnh tranh mạnh khiến doanh nghiệp đó có thể tồn tại và phát triển bền vững trên thị trường và tương lai.
- Một doanh nghiệp cần có ban lãnh đạo, ban quản trị tốt, xuất sắc, chuyên nghiệp để chèo lái doanh nghiệp đi xa và họ cũng sẵn sàng chia sẻ lợi ích về cổ đông nhỏ.
- Có định giá cổ phiếu hấp dẫn.
+ Cần có kế hoạch đầu tư
- Nhà đầu tư cần đặt ra các mục tiêu lớn rồi chia nhỏ dần để từ đó tìm ra được số tiền định kỳ mà nhà đầu tư cần phải tích sản là bao nhiêu. Khi số tiền đó vượt quá khả năng tài chính thì cần thay đổi điều chỉnh lại mục tiêu thấp xuống hoặc tìm cách để gia tăng thu nhập, hoặc thay đổi định kỳ đầu tư.
+ Đặt ra mục tiêu và giới hạn đầu tư
- Nhà đầu tư cũng cần đặt ra mục tiêu đầu tư trong thời gian cụ thể. Bởi trong một số trường hợp cần thiết thì cũng nên chốt lời (bán cổ phiếu hưởng lợi nhuận từ chênh lệnh giá) hoặc cắt lỗ như thế nào? Giới hạn chốt lời, cắt lỗ.
+ Cần nắm rõ được những quy định chung về giao dịch và thực hiện quyền mua cổ phiếu
- Nhà đầu tư nên nắm rõ các điểm như giờ giao dịch, lệnh giao dịch, công bố thông tin của doanh nghiệp, chia cổ tức, nhận cổ tức,… đó là những điều cơ bản nhất cần hiểu rõ trước khi tham gia vào thị trường chứng khoán để hạn chế thấp nhất rủi ro.
- Những quy định về ngày giao dịch không hưởng quyền của cổ phiếu. Ngoài ra, nên dành thời gian nghiên cứu tìm hiểu về doanh nghiệp, thị trường các tin tức kinh tế, tham gia vào cộng đồng các nhà đầu tư để có thêm kiến thức.
Trên đây là những kiến thức cơ bản về quyền mua cổ phần, quyền mua cổ phiếu và điểm khác biệt quyền mua chứng khoán và chứng quyền. Hy vọng với những thông tin hữu ích này nhà đầu tư hiểu hơn về các quyền mua trong thị trường chứng khoán và từ đó có những lựa chọn và quyết định đúng đắn khi đầu tư.
Nhà đầu tư tham khảo một số dịch vụ chứng khoán hiện tại chúng tôi đang cung cấp như: Dữ liệu chứng khoán cho Amibroker, Youtube chứng khoán, Robot chứng khoán,….Hãy truy cập website: chungkhoanlagi.vn hoặc hotline: 0372.095.129 để biết thêm chi tiết.
