Một huyền thoại nổi tiếng của trường phái đầu tư giá trị phải kể đến Benjamin Graham – Ông được biết đến với một phương pháp đầu tư khá nổi tiếng đó là Phương pháp đầu tư NetNet. Phương pháp được sử dụng khá phổ biến trên thị trường chứng khoán. Bài viết dưới đây chia sẻ về phương pháp đầu tư NetNet và công thức của phương pháp này.
1. Giới thiệu về phương pháp đầu tư NetNet
a. Phương pháp đầu tư NetNet là gì?
NetNet là phương pháp định giá doanh nghiệp dựa trên giá trị các tìa sản mà doanh nghiệp đang sở hữu, thay vì tập trung vào dự phóng lợi nhuận của công ty.
Phương pháp đầu tư NetNet này dựa trên trường phái đầu tư theo Phương pháp giá trị tài sản ngắn hạn ròng – NCAV của Benjamin Graham. Phương pháp này được coi như một chỉ số đo lường giá trị còn lại của một công ty sau khi trừ đi toàn bộ các nợ phải trả và các khoản phải trả ngắn hạn. Tài sản ngắn hạn ở đây được quy định đó là các tài sản có thể chuyển hóa thành tiền từ 1 năm trở lại.
Với phương pháp này sẽ mang đến lợi nhuận rất cao trong dài hạn nên sẽ không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Đồng thời khi đầu tư theo phương pháp này xác định sự chịu đựng rủi ro rất cao và kỹ năng về phân tích tài chính, đầu tư chứng khoán cần phải rất tốt.
Để lựa chọn đầu tư theo phương pháp đầu tư NetNet thì điều quan trọng nhà đầu tư cần phải tìm hiểu và nghiên cứu thật kỹ về phương pháp đầu tư này bởi nếu không đầu tư đúng cách sẽ không thu được lợi nhuận cao nhưng nếu biết cách đầu tư thì có thể kiếm được nhiều tiền chứng khoán từ phương pháp đầu tư này.
Để tra cứu định giá NetNet toàn bộ cổ phiếu nhà đầu tư có thể vận dụng phần mềm. Hiện nay, chúng tôi có phần mềm định giá toàn bộ cổ phiếu trên thị tường chứng khoán qua phần mềm Robot chứng khoán Dstock. Nhà đầu tư chỉ cần mở tài khoản chứng khoán hoặc nhập mã giới thiệu của chúng tôi là hoàn toàn có thể sử dụng miễn phí.
Nhà đầu tư đăng ký mở tài khoản chứng khoán VPS điền mã giới thiệu 6327 – Nguyễn Đức Đông hoặc K255 – Nguyễn Thị Phương sẽ được sử dụng miễn phí công cụ hỗ trợ điểm mua/bán cổ phiếu phần mềm Dstock và phần mềm phân tích cổ phiếu Dchart. Đặc biệt được tham gia miễn phí trang đào tạo chứng khoán chungkhoanlagi.com. Nhà đầu tư có thể tải trên nền tảng IOS, ANDROID.
b. Phương thức định giá cổ phiếu NetNet
Nhà đầu tư đang quan tâm tới định giá một công ty bằng phương pháp NetNet thì cần phải tính giá trị NetNet của công ty đó. Dưới đây là các bước tính toán giá trị NetNet của công ty như sau:
- Bước 1: Tính giá trị tài sản ngắn hạn của công ty bao gồm cả tiền mặt, tài sản chuyển đổi dễ dàng và các khoản đòi nợ khác.
- Bước 2: Tính giá trị dài hạn của công ty bao gồm cả tài sản cổ định và các khoản đầu tư khác.
- Bước 3: Trừ đi toàn bộ các khoản phải trả ngắn hạn của công ty bao gồm cả các khoản nợ dài hạn và ngắn hạn.
- Bước 4: Trừ đi toàn bộ các khoản phải trả ngắn hạn của công ty bao gồm cả các khoản phải trả như lương, thuế, cổ phần ưu đãi và các khoản phải trả khác.
- Bước 5: Khi đã có kết quả của tính toán các giá trị của 4 bước trên nhà đầu tư sẽ có giá trị NetNet của chính công ty đó.
Sẽ có trường hợp xảy ra như sau:
- Trường hợp giá cổ phiếu của công ty thấp hơn hoặc bằng giá trị NetNet của công ty thì đó là tín hiệu mua vào dáng chú ý nhà đầu tư theo phương pháp đầu tư NetNet.
- Trường hợp cổ phiếu có giá hiện tại nhỏ hơn kết quả định giá NetNet thì công ty có thể bị phá sản thì nhà đầu tư mua cổ phiếu đó vẫn có lợi nhuận bởi khi cổ phiếu tốt giảm sâu và chạm tới giá NetNet nhà đầu tư vẫn yên tâm đầu tư, phá sản thì cổ phiếu khi đã trừ hết nợ thì vẫn thu hồi được vốn.
2. Công thức phương pháp đầu tư NetNet
Dưới đây là công thức tính của phương pháp đầu tư NetNet như sau:
NCAV = Tài sản ngắn hạn – Tổng nợ phải trả – Cổ phần ưu đãi
Với phương pháp đầu tư NetNet thì một công ty được coi là hấp dẫn đối với nhà đầu tư khi giá cổ phiếu hiện tại không vượt quá 2/3 NCAV của doanh nghiệp đó. Hiểu đơn giản hơn thì một khoản đầu tư vào vốn cổ phần được xem là hấp dẫn nếu thị giá cổ phiếu của doanh nghiệp đó đang giao dịch thấp hơn 2/3 NCAV trên mỗi cổ phần.
Công thức mua cổ phiếu theo Net đó là:
Giá cổ phiếu hiện tại ≤ 2/3 x (NCAV / số lượng cổ phần đang lưu hành)
Đầu tư theo phương pháp đầu tư NetNet, Benjaham Graham đã có những thành công ấn tượng trong sự nghiệp đầu tư của mình. Ông đã đạt tỷ suất sinh lời bình quân 20% trên danh mục đầu tư được đa dạng hóa với kỳ hạn 30 năm chưa bao gồm tập hợp cổ phiếu được lựa chọn theo công thức này.
Qua bài viết trên chúng tôi hy vọng với những thông tin hữu ích về phương pháp đầu tư NetNet nhà đầu tư hiểu thêm về một phương pháp đầu tư trên thị trường chứng khoán và từ đó có chiến lược đầu tư phù hợp, an toàn trong đầu tư chứng khoán.
Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm về một số dịch vụ chứng khoán hiện tại chúng tôi đang cung cấp như: Dữ liệu chứng khoán cho Amibroker, Phần mềm chứng khoán, Trang đào tạo chứng khoán, Robot chứng khoán, Youtube chứng khoán,.. …Hãy truy cập website: chungkhoanlagi.vn hoặc liên hệ qua số hotline: 0372.095.129 để biết thêm chi tiết.
