Hai thị trường quỹ phổ biến nhất hiện nay trên thị trường chứng khoán đó là quỹ đóng và quỹ mở. Đây đều là hai loại hình quỹ đại chúng và bài viết dưới đây chúng tôi muốn chia sẻ về phân biệt quỹ đóng và quỹ mở để nhà đầu tư hiểu rõ hơn về hai loại quỹ này qua đó có chiến lược đầu tư hiệu quả và phù hợp.
1. Giới thiệu về quỹ đóng và quỹ mở
a. Giới thiệu về quỹ đóng
Quỹ đóng là loại hình quỹ chỉ phát hành với số lượng cố định trên thị trường sơ cấp. Thời gian hoạt động của quỹ cũng chỉ có giới hạn và được thống nhất khi thành lập quỹ. Người nắm giữ chứng chỉ quỹ đóng sẽ không được phép bán lại chứng chỉ quỹ cho công ty quản lý quỹ.
Theo Luật Chứng Khoán là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng không được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư. Nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ không được bán lại cho công ty quản lý quỹ, nhưng việc giao dịch có thể được thực hiện trên thị trường thứ cấp giữa các nhà đầu tư.
Tuy bị giới hạn về quy mô, thời gian và tính thanh khoản nhưng quỹ này nguồn vốn ổn định nên công ty quản lý quỹ có thể tập trung cho những tài sản dài hạn, tỷ suất sinh lời cao. Quỹ có 4 đặc điểm nổi bật đó là:
- Tính ổn định: Quỹ có cơ cấu khá ổn định.
- Tính dài hạn: Chính bởi tính ổn định nên quỹ đóng có lợi thế hơn trong các dự án dài hạn.
- Tính linh động: Công ty quản lý quỹ không được mua lại chứng chỉ quỹ khi nhà đầu tư có nhu cầu bán. Tức là nhà đầu tư không mua được chứng chỉ quỹ tại thời điểm phát hành thì có thể tìm mua lại từ các cổ đông ở thị trường chứng khoán thứ cấp.
- Khả năng sinh lời: Đầu tư quỹ có lợi nhất cho đầu tư dài hạn.
b. Giới thiệu về quỹ mở
Quỹ mở là quỹ được góp vốn bởi nhiều nhà đầu tư có cùng mục tiêu đầu tư, được quản lý chuyên nghiệp bởi một công ty quản lý quỹ. Quỹ cho phép nhà đầu tư bán lại chứng khoán quỹ theo Giá trị tài sản ròng (NAV) vào bất kỳ ngày giao dịch nào của quỹ và không giới hạn số tiền đầu tư. Quỹ này được quản lý bởi các công ty quản lý uy tín cùng các chuyên gia hàng hóa về lĩnh vực tài chính, đầu tư.
Người nắm giữ chứng chỉ quỹ này có thể dừng đầu tư bất cứ lúc nào, chuyển chứng chỉ quỹ thành tiền mặt, nếu thấy rủi ro hoặc vì lý do khác. Việc mua bán có thể thực hiện ở công ty quản lý quỹ, công ty chứng khoán hoặc các ngân hàng, đại lý phân phối được chỉ định.
Hiện nay các quỹ này đều có những sản phẩm dựa theo mức độ rủi ro để nhà đầu tư có thể lựa chọn. Cơ bản thì sẽ được chia thành 3 loại đó là:
- An toàn (Quỹ trái phiếu): Đây là quỹ có mức độ án toàn cao nhất
- Cân bằng (Quỹ cân bằng): Đây là loại quỹ có mức độ an toàn trung bình và các quỹ này thường đầu tư vào các tài sản có mức tăng trưởng cao và các tài sản san toàn theo tỷ lệ cân bằng và cũng tùy theo tình hình thị trường.
- Tăng trưởng (Quỹ cổ phiếu): Đây là loại quỹ có tiềm năng tăng trưởng cao nhất, mức an toàn thấp hơn và các quỹ này thường đầu tư chủ yếu vào các tài sản cơ mức tăng trưởng cao (cổ phiếu, chỉ số chứng khoán).
Nhà đầu tư khi mở tài khoản chứng khoán VPS hoặc chuyển ID môi giới nhập mã giới thiệu 6327 – Nguyễn Đức Đông hoặc K255 – Nguyễn Thị Phương. Nhà đầu tư sử dụng hoàn toàn miễn phí, phần mềm Dstock, phần mềm hỗ trợ điểm báo mua,bán cổ phiếu Dchart, chứng quyền, phái sinh chính xác cao. Phần mềm Dstock có cả trên IOS hoặc trênANDROID.
2. Phân biệt quỹ đóng và quỹ mở
| Đặc điểm | Quỹ mở | Quỹ đóng |
| Định nghĩa | Quỹ được thành lập với thời gian hoạt động và quy mô không giới hạn, phụ thuộc vào tình hình hoạt động và khả năng huy động vốn của quỹ | Quỹ chỉ phát hành với số lượng cổ định trên thị trường sơ cấp. Thời gian hoạt động có giới hạn và được thống nhất khi thành lập quỹ |
| Tính thanh khoản | Tính thanh khoản khá cao vì được phép mua bán chứng chỉ quỹ mở trực tiếp với công ty quản lý quỹ | Tính thanh khoản thấp hơn vì không được phép bán lại cho công ty quản lý quỹ nhưng được giao dịch như một cổ phiếu phát hành trên thị trường |
| Khoản nắm giữ tiền | Nhà đầu tư phải nạp tiền để mua lại chứng chỉ quỹ và quản lý tiền chặt chẽ | Việc nắm giữ tiền không bắt buộc vì tính ổn định vậy nên mang đến tiềm năng đầu tư dài hạn. |
| Khả năng mua bán và phân phối chứng chỉ quỹ | Mua bán được thực hiện trực tiếp từ quỹ với phí giao dịch
Phân phối tại các đại lý phân phối như: Công ty chứng khoán, ngân hàng, công ty quản lý quỹ,… |
Mua bán được thực hiện từ nhà môi giới với phí mối giới giao dịch.
Phân phối trong thời gian huy động vốn ban đầu hoặc khi tăng vốn điều lệ thông qua công ty chứng khoán hoặc công ty quản lý quỹ. |
| Thay đổi quy mô và biến động giá | Quy mô vốn sẽ có thay đổi đáng kể và phụ thuộc vào số lượng mua bán của nhà đầu tư
Biến động giá tương đổi thấp |
Quy mô vốn ổn định cho tới khi đáo hạn (trừ khi tăng vốn)
Biến động giá cao hơn |
| Vốn góp ban đầu | Thường nhỏ | Tương đối lớn |
| Thời gian hoạt động | Không giới hạn | Có giới hạn |
Trên thực tế hai loại hình quỹ đầu tư này đều được phát hành bởi công ty quản lý quỹ. Thời gian hoạt động rất minh bạch, báo cao định kỳ thường xuyên.
Danh mục đầu tư của quỹ rất đa dạng bao gồm cả cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu đăng ký giao dịch, trái phiếu, tiền gửi ngân hàng, bất động sản,… Tỷ trọng từng loại tài sản trong danh mục đều được quyết định bởi các chuyên gia nên nhà đầu tư tham gia quỹ có thể tiết kiệm thời gian và công sức phân tích thị trường.
QM thường sẽ là lựa chọn đầu tư số vốn tương đối nhỏ và nhu cầu xoay vòng vốn nhanh. Nhưng nếu nhà đầu tư có khoản tiền nhàn rỗi tương đối, muốn tập trung tối ưu lợi nhuận thu được thì QĐ có thể là một lựa chọn để cân đối.
Với những chia sẻ hữu ích trên hy vọng nhà đầu tư hiểu hơn về hai loại hình quỹ đầu tư trên thị trường chứng khoán từ đó có những quyết định đúng đắn và hiệu quả trong quá trình đầu tư.
Nhà đầu tư có thể tham khảo một số dịch vụ chứng khoán chúng tôi đang cung cấp đó là: Dữ liệu chứng khoán cho Amibroker, Phần mềm chứng khoán, Youtube chứng khoán,..Hãy truy cập website: chungkhoanlagi.vn hoặc liên hệ trực tiếp qua số hotline: 0372.095.129 để biết thêm chi tiết.
