Chỉ số ROIC được viết tắt của Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư và đây là một trong những chỉ số quan trọng trong việc hỗ trợ nhà đầu tư phân tích, tìm kiếm cổ phiếu chất lượng. Vậy chỉ số ROIC là gì? Công thức tính và ứng dụng của chỉ số ROIC trong chứng khoán như nào cùng chúng tôi tìm hiểu chi tiết qua bài viết.
1. Chỉ số ROIC là gì?
Chỉ số ROIC được viết tắt của Return On Invested Capital là một trong những chỉ số hỗ trợ nhà đầu tư đánh giá các doanh nghiệp khi tìm kiếm cổ phiếu chất lượng. ROIC thể hiện mức độ sinh lợi mà một công ty tạo ra từ số vốn đã đầu tư vào hoạt động kinh doanh của nó.
Hiểu theo một cách đơn giản đây là chỉ số tài chính đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận mà một công ty kiếm được trên vốn đầu tư, đại diện cho việc công ty đó đã sử dụng vốn hiệu quả như thế nào, thường biểu thị giá trị trong 12 tháng.
Chỉ số ROIC được coi như bằng chứng cho thấy ban lãnh đạo có năng lực và có thể dựa vào đó để theo đuổi và tận dụng các cơ hội sinh lời. ROIC càng cao thì doanh nghiệp thì càng thể hiện kinh doanh sinh lời đạt hiệu quả. Tuy nhiên khi nhà đầu tư sử dụng ROIC cần lưu ý chỉ số này không thể hiện rõ phân khúc mà doanh nghiệp đang tạo ra giá trị.
2. Công thức tính chỉ số ROIC
ROIC được thực hiện tính qua công thức dưới đây:
Trong đó:
- Lợi nhuận ròng sau thế (NOPAT – Net Operating Profit After Taxes) đây là con số dùng để đánh giá tình hình kinh doanh của doanh nghiệp đó. Thông qua chỉ số này nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ có thẻ nắm rõ được tình trạng lời hay lỗ của công ty.
- Vốn đầu tư bao gồm nguồn vốn cảu chủ sở hữu và các nguồn vốn huy động với mục tiêu để vận hành và phát triển công ty.
Vốn đầu tư = Vốn chủ sở hữu + Nợ – Tiền và các khoản tương đương tiền
NOPAT là viết tắt thể hiện mức lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế. Nhà đầu tư sẽ biết chính xác kỳ báo cáo đó công ty lời lỗ như thế nào.
Nhà đầu tư khi mở tài khoản chứng khoán VPS hoặc chuyển ID môi giới 6327 – Nguyễn Đức Đông hoặc K255 – Nguyễn Thị Phương sẽ được hỗ trợ sử dụng miễn phí phần mểm Dstock và phần mềm phân tích cổ phiếu Dchart. Đây là 2 công cụ hỗ trợ nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu quả lợi nhuận. Nhà đầu tư tải trên IOS , ANDROID.
3. Ứng dụng chỉ số ROIC trong đầu tư chứng khoán
ROIC là chỉ số có ý nghĩa kinh tế rất quan trọng và cần thiết không chỉ riêng với nhà đầu tư mà các doanh nghiệp cũng coi chỉ số ROIC để đánh giá hiệu quả hoạt động của tổ chức trong thời gian cụ thể.
Trong đầu tư chứng khoán chỉ số ROIC hỗ trợ cho việc phân tích, đánh giá và tính toán trong mọi ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh. Đây cũng được coi là tiêu chuẩn chung và là bằng chứng để chứng minh việc tạo ra giá trị lợi nhuận của công ty. Từ đó tăng thêm chính xác khi mức lợi nhuận cao hơn hai điểm phần trăm so với chi phí vốn doanh nghiệp.
ROIC như một phương pháp xác định để xem công ty có lợi thế cạnh tranh hơn so với các đối thủ khác không. Mục tiêu để nhà đầu tư tính ROIC là hiểu rõ về mức độ hiệu quả mà công ty đang triển khai vốn.
Khi phân tích đầu tư chứng khoán, ROIC sẽ là số liệu để dùng sàng lọc các khoản đầu tư tiềm năng. Quỹ đầu tư cũng dùng ROIC để làm cơ sở xây dựng chiến lược dài hạn cũng như định hướng giá trị danh mục đầu tư.
ROIC sử dụng tính theo % và thường thể hiện dưới dạng giá trị 12 tháng hàng năm. Trường hợp nhà đầu tư khi phân tích một công ty đang hoạt động nhưng mức vốn bằng không thì điều này đang thể hiện công ty không dư thừa vốn để có thể đầu tư cho các hoạt động trong tương lai.
Đối với việc áp dụng chỉ số ROIC vào phân tích đầu tư chứng khoán nhà đầu tư cần hiểu rõ 2 trường hợp.
- Khi ROIC cao thể hiện công ty đang mang lợi nhuận đầu tư cao, đây là một cơ hội đầu tư tuyệt vời không nên bỏ qua.
- Khi ROIC thấp thể hiện công ty tạo giá trị ít hơn so với số tiền đầu tư bỏ ra và điều này sẽ làm các nhà đầu tư e ngại về tổ chức có đang sử dụng vốn hiệu quả, bãn lãnh đạo có đưa ra chiến lược hoạt động tốt, lợi thế cạnh tranh công ty trong dài hạn đang bị đánh giá kém hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành.
Trên thực tế, lợi tức trên vốn đầu tư càng cao, khả năng tạo ra giá trị bền vững lâu dài sẽ càng lớn và ngược lại. Nhà đầu tư sẽ hy vọng chọn được có khả năng tái đầu tư các khoản thu nhập để xây dựng giá trị thực thặng dư, thay cho việc vì một công ty phân bổ vốn không hiệu quả.
Nhà đầu tư có thể thông qua một tiêu chí quan trọng để đánh giá ROIC khi nào là tốt nhất trong đầu tư chứng khoán qua việc so sánh đồng thời với chi phí sử dụng vốn bình quân WACC của doanh nghiệp.
Trường hợp ROIC lớn hơn WACC lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cao hơn so với chi phí vốn và công ty đang tạo ra giá trị cho cổ đông của chính mình. Như vậy mã cổ phiếu của doanh nghiệp cũng sẽ trở lên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Như vậy, qua bài viết trên chúng tôi đã chia sẻ chi tiết về Chỉ số ROIC là gì? Công thức tính và Ứng dụng ROIC trong đầu tư chứng khoán. Hy vọng với những thông tin hữu ích trên nhà đầu tư có thể hiểu hơn về chỉ số ROIC và vận dụng ROIC vào chiến lược đầu tư của mình tốt hơn.
Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm về một số dịch vụ chứng khoán hiện tại chúng tôi đang cung cấp như: Dữ liệu chứng khoán cho Amibroker, Phần mềm chứng khoán, Robot chứng khoán, Youtube chứng khoán,.. …Hãy truy cập website: chungkhoanlagi.vn hoặc liên hệ qua số hotline: 0372.095.129 để biết thêm chi tiết.
