[5 CHI TIẾT] Các loại trái phiếu và đơn vị phát hành

Các loại trái phiếu, một thuật ngữ đã không còn mới lạ trong lĩnh vực tài chính, vẫn thường khiến cho nhiều nhà đầu tư mới cảm thấy bỡ ngỡ. Một sự hiểu lầm phổ biến xảy ra là sự nhầm lẫn giữa các loại trái phiếu . Mặc dù có vẻ tương đồng về bản chất, thực tế là các loại trái phiếu này là các sản phẩm đầu tư hoàn toàn khác biệt với những đặc điểm riêng biệt.

I. Giới thiệu

1. Khái niệm trái phiếu

Trái phiếu là một loại chứng khoán tài chính mà doanh nghiệp phát hành để huy động vốn từ nhà đầu tư hoặc công chúng. Trái phiếu đại diện cho một khoản nợ mà doanh nghiệp cam kết trả lại với mức lãi suất và trong một thời kỳ nhất định. Khi các nhà đầu tư mua thực chất đang cho doanh nghiệp mượn tiền, và trong suốt thời gian trái phiếu còn hiệu lực, họ sẽ nhận được lợi tức từ khoản đầu tư này.

*Các loại trái phiếu và đơn vị phát hành*

2. Ý nghĩa của việc phát hành trái phiếu

Việc phát hành trái phiếu có ý nghĩa quan trọng đối với cả doanh nghiệp và nhà đầu tư:

Huy động vốn:

Doanh nghiệp sử dụng trái phiếu như một công cụ để huy động vốn mà họ cần để đầu tư vào các dự án, mua sắm tài sản, mở rộng kinh doanh, hoặc thanh toán các khoản nợ hiện hành. Điều này giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động và tạo ra cơ hội tăng trưởng.

Đa dạng hóa nguồn tài chính:

Bằng cách phát hành trái phiếu, doanh nghiệp có thể đa dạng hóa nguồn tài chính thay vì phụ thuộc quá nhiều vào vay vốn từ ngân hàng hoặc từ cổ đông. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro và tạo ra một nguồn tài chính bổ sung.

Lựa chọn tài chính linh hoạt:

Việc phát hành trái phiếu cung cấp cho doanh nghiệp nhiều tùy chọn về thời hạn, lãi suất và điều kiện. Điều này giúp doanh nghiệp điều chỉnh kế hoạch tài chính một cách linh hoạt dựa trên tình hình thị trường và nhu cầu của họ.

II. Các loại trái phiếu

Trái phiếu cố định (Fixed-Rate Bonds):

Trái phiếu cố định là loại trái phiếu có lãi suất cố định được xác định từ thời điểm phát hành và không thay đổi trong suốt thời gian đáo hạn. Những đặc điểm quan trọng của trái phiếu cố định bao gồm cơ cấu lãi suất ổn định, doanh nghiệp cam kết trả lãi suất cố định cho nhà đầu tư, và khả năng dự tính thu nhập từ trái phiếu trong tương lai. Tuy nhiên, khi lãi suất thị trường tăng cao, giá trị thị trường của trái phiếu cố định có thể giảm xuống.

Trái phiếu biến đổi (Floating-Rate Bonds):

Trái phiếu biến đổi có lãi suất thay đổi theo một chỉ số thị trường, chẳng hạn như lãi suất cơ bản của ngân hàng. Lãi suất của trái phiếu biến đổi thường được điều chỉnh định kỳ, giúp trái phiếu phản ánh chính xác tình hình lãi suất thị trường. Điều này giúp bảo vệ nhà đầu tư khỏi tác động tiêu cực của tăng lãi suất. Tuy nhiên, trái phiếu này cũng có thể mang lại ít ổn định về thu nhập so với trái phiếu cố định.

Trái phiếu không kì hạn (Perpetual Bonds):

Trái phiếu không kì hạn là loại trái phiếu không có ngày đáo hạn cụ thể. Doanh nghiệp cam kết trả lãi suất cho nhà đầu tư trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu. Mặc dù không có ngày đáo hạn, doanh nghiệp thường có quyền mua lại trái phiếu sau một thời gian nhất định. Trái phiếu không kì hạn thường được ưa chuộng bởi tính linh hoạt trong việc quản lý tài chính của doanh nghiệp.

Trái phiếu chuyển đổi (Convertible Bonds):

Trái phiếu chuyển đổi là loại trái phiếu mà nhà đầu tư có quyền chuyển đổi thành cổ phiếu của doanh nghiệp ở tỷ lệ cố định. Điều này mang lại cơ hội cho nhà đầu tư tham gia vào tăng trưởng của doanh nghiệp khi giá cổ phiếu tăng. Trái phiếu chuyển đổi kết hợp tính chất của cả trái phiếu và cổ phiếu, tạo ra sự đa dạng hóa cho danh mục đầu tư.

Trái phiếu bảo đảm (Secured Bonds):

Trái phiếu bảo đảm là loại trái phiếu được bảo đảm bằng một tài sản cụ thể của doanh nghiệp, chẳng hạn như tài sản động, tài sản cố định, hoặc các khoản nợ khác. Tài sản này được sử dụng để đảm bảo rằng doanh nghiệp sẽ trả nợ đúng hẹn. Trái phiếu bảo đảm thường có mức lãi suất thấp hơn so với các loại trái phiếu khác do tính an toàn cao.

Trái phiếu không bảo đảm (Unsecured Bonds):

Trái phiếu không bảo đảm không có tài sản cụ thể để bảo đảm và dựa vào khả năng tài chính của doanh nghiệp phát hành. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư chỉ dựa vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Trái phiếu không bảo đảm thường có lãi suất cao hơn để bù đắp cho mức rủi ro tương đối cao.

Nhớ rằng, thông tin cụ thể và chi tiết hơn về mỗi loại trái phiếu cần phải được tham khảo từ các nguồn thông tin tin cậy trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Nhà đầu tư mở tài khoản chứng khoán VPS hoặc chuyển ID môi giới 6327 – Nguyễn Đức Đông hoặc K255 – Nguyễn Thị Phương sẽ được hỗ trợ phần mềm Robot chứng khoán Dstock và phần mềm phân tích cổ phiếu Dchart. Đây được coi là 2 công cụ hỗ trợ nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro khi đầu tư và nâng cao hiệu quả lợi nhuận. Nhà đầu tư có thể tải trên IOS, ANDROID.

Robot chứng khoán Dstock đã có trên nền tảng IOS, ANDROID là Phần mềm phân tích điểm mua bán chính xác cực cao

III. Đối tượng phát hành trái phiếu

1. Công chúng

Phát hành trái phiếu cho công chúng là một cách doanh nghiệp huy động vốn từ nhiều nguồn đầu tư khác nhau. Công chúng có thể là các nhà đầu tư cá nhân, tổ chức, cơ quan tài chính, và một phần của công chúng thông qua các giao dịch trên thị trường chứng khoán.

Ưu điểm:

Dễ dàng huy động vốn: Phát hành trái phiếu cho công chúng giúp doanh nghiệp tiếp cận một lượng lớn nhà đầu tư và huy động được số tiền lớn trong thời gian ngắn.
Đa dạng hóa nguồn vốn: Sự tham gia của nhiều nguồn đầu tư khác nhau giúp doanh nghiệp đa dạng hóa nguồn vốn và giảm thiểu rủi ro tài chính.

Nhược điểm:

Yêu cầu thông tin công khai: Việc phát hành trái phiếu cho công chúng yêu cầu công ty phải tiết lộ thông tin tài chính và kế hoạch sử dụng vốn. Điều này có thể làm tăng sự minh bạch và áp lực từ phía công chúng.

2. Công ty tài chính

Công ty tài chính là một loại doanh nghiệp thường thành lập để huy động vốn từ việc phát hành trái phiếu và sau đó cho vay lại vốn này cho các doanh nghiệp khác. Công ty tài chính không thường tham gia trực tiếp vào sản xuất hoặc kinh doanh, mà tập trung vào việc quản lý tài chính.

Ưu điểm:

Tập trung quản lý tài chính: Công ty tài chính chuyên tập trung vào việc quản lý vốn và tài sản, giúp tối ưu hóa việc huy động và sử dụng vốn.
Tạo ra sự linh hoạt: Công ty tài chính có thể tạo ra các gói tài chính linh hoạt để đáp ứng nhu cầu đa dạng của các doanh nghiệp khác.

Nhược điểm:

Rủi ro tài chính: Công ty tài chính thường phải đối mặt với rủi ro tài chính lớn do phải vay vốn để phát hành trái phiếu, và sau đó cho vay vốn này đi.

3. Nhà đầu tư chuyên nghiệp

Ưu điểm:

Tích hợp kiến thức và tài chính: Nhà đầu tư chuyên nghiệp có sự hiểu biết sâu về thị trường và tài chính, giúp họ đưa ra quyết định đầu tư thông minh.
Tài trợ lớn: Nhà đầu tư chuyên nghiệp thường có khả năng đầu tư lớn, đóng góp vào việc huy động vốn của doanh nghiệp.

Nhược điểm:

Rủi ro cao: Do đầu tư lớn, nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể phải đối mặt với rủi ro tương đối lớn nếu doanh nghiệp không đáp ứng kỳ vọng hoặc gặp khó khăn tài chính.

Qua bài viết chúng tôi chia sẻ tới nhà đầu tư về trái phiếu, phân loại trái phiếu, nhà phát hành hiện nay. Hy vọng với những chia sẻ trên sẽ hỗ trợ nhà đầu tư có thêm các thông tin hữu ích về các loại trái phiếu từ đó có những chiến lược đầu tư đúng đắn phù hợp.

Nhà đầu tư tham khảo về một số dịch vụ chứng khoán hiện tại chúng tôi đang cung cấp như: Dữ liệu chứng khoán cho Amibroker, Robot chứng khoán, Youtube chứng khoán,…. Hãy truy cập website: chungkhoanlagi.vn hoặc số hotline: 0372.095.129 để biết thêm chi tiết.