Short chứng khoán và Long chứng khoán là những thuật ngữ cơ bản nhà đầu tư cần phải nắm được trước khi tham gia vào thị trường đầu tư. Nếu không hiểu được rõ thì nhà đầu tư khó hiểu được bản chất của việc mua bán. Bởi vậy, trong bài viết dưới đây chúng tôi sẽ cung cấp tới nhà đầu tư những thông tin chi tiết về Short chứng khoán là gì? Long chứng khoán là gì?
1. Vị thế trong chứng khoán là gì?
Vị thế hay còn gọi là Position đây là thể hiện của tình trạng nắm giữ, sở hữu của một nhà đầu tư nào đó đối với một số lượng chứng khoán trong những điều kiện nhất định của thị trường, và thường sẽ liên quan đến biến động giá chứng khoán. Vị thế phân thành hai vị thế chính đó là
- Vị thế mua (Long position): thể hiện tình trạng chủ thế là những nhà đầu tư bỏ tiền mua một loại chứng khoán hay cặp tiền tệ và có hy vọng sẽ kiếm được lời khi giá tăng.
- Vị thế bán ( Short position): thể hiện tình trạng chủ thể là những nhà đầu tư đã tham gia vào một thương vụ bán cặp ngoại tệ nào đó trên thị trường forex và sẽ kiếm lời khi giá giảm.
2. Lệnh Short chứng khoán là gì?
Short chứng khoán là khi trader bán khống một loại tiền tệ với dự đoán rằng nó sẽ giảm giá. Tại đây, các nhà giao dịch sẽ thu lợi nhuận từ sự giảm giá của thị trường. Lệnh Short hay còn gọi là vị thế bán.
- Tại thị chứng khoán và tiền điện tử: Nhà đầu tư khi đang nắm giữa một lượng lớn tiền điện tử hoặc cổ phiếu, theo xu hướng thị trường ở tại thời điểm đó sẽ kỳ vọng thị trường sắp tới sẽ giảm nên bán ngay lập tức. Đến khi thị trường xuống, nhà đầu tư mua lại cổ phiếu và tiền điện tử bằng đúng số lượng lúc bán. Lợi nhuận thu được chính là số tiền dư ra sau khi đã mua vào.
- Thị trường forex: Nhà đầu tư dự đoán trong tương lai đồng tiền định giá giảm so với đồng tiền cơ sở thì nhà đầu tư sẽ đặt lệnh Short.
Nhà đầu tư khi dự đoán được giá giảm đặt lệnh bán khống các cặp ngoại tệ trong thị trường forex, trường hợp khi giao dịch giảm trong tương lại mà khi đó không có bất kỳ cặp tiền tệ nào, nhà đầu tư sẽ dụng tài khoản có đòn bẩy và kỹ quỹ để thực hiện việc bán khống của mình. Trường hợp khi các cặp tiền tệ đã rớt giá thực sự thì nhà đầu tư sẽ tự chốt lời các lệnh Short của mình để bán và thu về được lợi nhuận.
3. Lệnh Long chứng khoán là gì?
Long chứng khoán là nhà đầu tư khi thực hiện giao dịch mua một loại tiền tệ và kỳ vọng sẽ bán nó với mức giá cao hơn. Các nhà đầu tư giao dịch thu lợi nhuận từ sự lên giá của thị trường.
- Thị trường chứng khoán và tiền điện tử: Khi này nhà đầu dự đoán và tư tin rằng giá của cổ phiếu hoặc một loại tiền điện tử sẽ tăng trong tương lai nên đặt lệnh Long. Nếu khi giá tăng thực sự nhà đầu tư sẽ bán ra để thu lợi nhuận, chính sự chênh lệch giữa mua và bán là lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được.
- Thị trường Forex: Nhà đầu tư khi mở lệnh Long là dự đoán và tin rằng giá của loại tài sản đó sẽ tăng trong tương lai. Thực hiện đặt lệnh Long cho một cặp tiền điều này đồng nghĩa là mua đồng tiền cơ sở ( đồng tiền đứng trước) và bán đồng tiền định giá ( đồng tiền đứng sau).
Tuy nhiên, cũng tùy theo mỗi vị thế, mà các nhà đầu tư sẽ có những kỹ thuật kiếm lời riêng cho mình và khi nhà đầu tư cho rằng, gái của cặp tiền tệ nào đó sắp tăng thì nên mua vào. Nhà đầu tư nên có chiến lược và nên chia nhỏ số tiền đầu tư ra để mua ở nhiều vị thế khác nhau bởi không phải lúc nào các nhà đầu tư cũng mua được giá tốt. Và khi giá tăng thực sự thì nhà đầu tư nên tiến hàng chốt lời các lệnh đã Buy/Long trước đó và thu về lợi nhuận.
Nhà đầu tư mở tài khoản chứng khoán VPS hoặc chuyển ID môi giới về 6327 – Nguyễn Đức Đông hoặc K255 – Nguyễn Thị Phương để được hỗ trợ phần mềm Robot chứng khoán Dstock và phần mềm phân tích cổ phiếu Dchart. Đây là 2 sản phẩm công cụ giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro khi đầu tư và nâng cao hiệu quả lợi nhuận.
4. Phân biệt lệnh Long và Short trong chứng khoán
Dưới đây là bảng phân biệt Long chứng khoán và Short chứng khoán nhà đầu tư tham khảo tránh nhầm lẫn trong việc sử dụng:
| Tiêu chí phân biệt | Lệnh Long Chứng khoán | Lệnh Short chứng khoán |
| Mục đích | Nhà đầu tư thu được lợi nhuận khi thị trường tăng | Nhà đầu tư thu về lợi nhuận khi thị trường giảm |
| Kết quả thị trường | Khi có nhiều các Trader thực hiện lệnh Long Position thì sẽ đẩy giá tăng lên nhanh | Khi giao dịch Short chứng khoán cùng thực hiện với giao dịch viên thì giá giảm xuống nhanh trong một thời gian ngắn |
| Bản chất của lệnh | Thực hiện mua khống, điều này được thể hiển qua việc nhà đầu tư sẽ mua, vay của sàn để mua một tài sản. Khi thấy giá tăng nhà đầu tư sẽ bán ra để thu về lợi nhuận. Chính chênh lệnh từ việc mua thấp bán cáo sẽ thu về lợi nhuận việc mua khống. | Thực hiện bán khống một loại tài sản, thể hiện qua việc khi thấy một loại tài sản sẽ giảm nhà đầu tư vay trước để bán. Sau khi giá giảm thì mua lại với mức giá thấp hơn để trả lại môi giới. Chênh lệnh từ việc bán cao mua thấp sẽ thu về được lợi nhuận. |
5. Chiến lược giao dịch với vị thế Long/Short
Tại thị trường chứng khoán, giao dịch tài chính nói chung và Forex nói riêng thì các nhà đầu tư luôn phải sử dụng đến vị thế Short chứng khoán và Long chứng khoán. Mục đích để có thể mang lại hiệu quả lợi nhuận cao. Dưới đây là chi tiết về chiến lược giao dịch cổ phiếu của vị thế Long Short chứng khoán.
- Chiến dịch giao dịch đồng thời cả 2 vị thế
Chiến dịch này có nghĩa là trong cùng một thời điểm nhà đầu tư sẽ mở đồng thời 2 lệnh Long và Short chứng khoán cùng một cặp tiền tệ. Sau khi thi trường ổn định và phát triển theo một chiều hướng chắc chắn, nhà đầu tư thực hiện đóng một lệnh và giữ nguyên lại một lệnh.
- Chiến dịch mua bán khống 2 cặp tiền tương đồng
Tại chiến dịch này nhà đầu tư sẽ tiến hành mua khống một cặp tiền và bán khống một cặp tiền tương đồng khác cùng một khối lượng giao dịch. Khi thực hiện chiến lược này sẽ giúp nhà đầu tư giảm rủi ro đáng kể khi thị trường đi ngược hướng.
Trên thực tế, sẽ có rất nhiều cặp tiền có mối quan hệ tương đồng với nhau và nó phụ thuộc vào mối quan hệ tương quan là thuận hay nghịch mà từ đó nhà đầu tư có thể lựa chọn mở vị thế đối nghịch hay thuận chiều với nhau. Chi tiết như sau:
+ Trường hợp cặp tiền tương quan thuận (mối quan hệ tương quan > +80) khi này chuyển động giá của 2 cặp tiền tệ cùng theo một hướng => mở 2 vị thế đối nghịch nhau.
+ Trường hợp cặp tiền tương quan nghịch (mối quan hệ tương quan < – 80) khi này chuyển động giá của 2 cặp tiền tệ theo hướng khác nhua => mở 2 vị thế cùng chiều nhau.
- Chiến dịch Long kết hợp với Short chứng khoán trên Call Option
Khi sử dụng chiến lược quyền chọn này thì nhà đầu tư có thể thực hiện theo 2 phương án dưới đây:
+ Đầu cơ chênh lệch khi giá lên: Đó là nhà đầu tư sẽ tiến hành thực hiện mở đồng thời một Long Position trong Call Option 1 và một Short chứng khoán trong Call Option 2 trên cùng một cặp tiền tệ.
Điểm lưu ý đó là giá của Call Option 2 cao hơn giá thực hiện của Call Option 1. Và với chiến lược này nhà đầu tư bỏ ra 1 số vốn nhỏ là (c1 – c2). Đây là số tiền các chủ thể sẽ mất nếu như giá đi chệch hướng và nếu giá đi đúng hướng kỳ vọng thì thu được lợi nhuận.
+ Đầu cơ chênh lệnh khi giá xuống: Đó là khi nhà đầu tư dự đoán kỳ vọng giá giảm trong tương lại nên đặt đồng thời một Long Position trong Call Option 1 và một Short chứng khoán trong Call Option 2 trên cùng một cặp tiền tệ.
Điểm lưu ý đó là giá của Call Option 1 cao hơn Call Option 2. Khi này nhà đầu tư sẽ có được lợi nhuận ngay từ ban đầu chính là (c2 – c1) nếu giá giảm. Sẽ thua lỗ một khoản có giới hạn khi giá ngược với kỳ vọng.
6. Một số vấn đề cần biết về Long/Short trong chứng khoán
a. Ứng dụng lệnh Long Short trong chứng khoán
Dưới đây là chi tiết công thức tính được lỗ lãi đối với các vị thế mua và vị thế bán tại một thời điểm trong thời gian hiệu lực của hợp đồng tương lai (HĐTL):
- Lãi/lỗ đối với vị thế mua (Long) = (Giá thị trường HĐTL – Giá mua HĐTL) x Hệ số nhân HĐ
- Lãi/lỗ đối với vị thế bán (Short) = (Giá bán HĐTL – Giá thị trường HĐTL) x Hệ số nhân HĐ
Trong trường hợp khi vị thế mua (Long Position) có chỉ số tăng trên thị trường sẽ xảy ra lỗ và lãi. Đối với lãi thì Giá thị trường HĐTL > Giá mua HĐTL. Đối với lỗ thì Giá thị trường HĐTL < Giá mua HĐTL.
Trong trường hợp Khi vị thế bán (Short chứng khoán) có chỉ số giảm trên thị trường cũng xảy ra lỗ và lãi. Đối với lãi thì Giá thị trường HĐTL < Giá bán HĐTL. Đối với lỗ khi Giá thị trường HĐTL > Giá bán HĐTL.
b. Cách đóng mở mở một giao dịch lệnh Long Short cổ phiếu
- Lệnh Long chứng khoán (mua) sẽ bắt đầu thực hiện mở lệnh (mua) và dừng lại cho tới khi thực hiện đóng lệnh (bán). Qua đó thu lợi nhuận từ việc dự đoán đúng sự tăng gái của cổ phiếu trong tương lại mà nhà đầu tư đầu tư.
- Lệnh Short chứng khoán (bán) bắt đầu được thực hiện bằng việc mở lệnh (bán) và kết thúc bằng hàng động đóng lệnh (mua). Qua đó thu lợi nhuận bằng việc dự đoán sự giảm giá của cổ phiếu trên thị trường, rồi từ đó bán với giá cao và mua trả lại với giá thấp hơn.
Đối với một lệnh thì cần phải thực hiện hoàn thành mở lệnh (hay vào lệnh) và đóng lệnh (hay thoát lệnh). Tất cả các thành quả mua bán đều được quy đổi, tính toán lãi lỗ bù trừ và phản ánh trực tiếp theo các loại tiền mà các nhà đầu tư đã có trong tài khoản.
Qua những thông tin chia sẻ trên đây nhà đầu tư dễ dàng nhận ra được Short chứng khoán là gì? Short cổ phiếu là gì? Long chứng khoán là gì? Sự khác biệt cơ bản và chiến dịch kết hợp lệnh Long Short khi giao dịch cổ phiếu. Hy vọng với những thông tin hữu ích này giúp nhà đầu tư hiểu rõ về hai thuật ngữ để dễ dàng phân tích, áp dụng trong bất kỳ thị trường, tài sản nào.
Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm một số dịch vụ chứng khoán hiện tại chúng tôi đang cung cấp như: Dữ liệu chứng khoán cho Amibroker,Youtube chứng khoán,Robot chứng khoán….. Hãy trực tiếp truy cập website: chungkhoanlagi.vn hoặc hotline: 0372.095.129 để biết thêm chi tiết.
